A adoção de funcionalidades de integração de exchanges descentralizadas (DEX) por exchanges centralizadas (CEX), criando plataformas híbridas, reflete uma tendência em expansão no mercado. Essa estratégia visa combinar os benefícios da centralização e da descentralização, atraindo tanto usuários convencionais quanto entusiastas de finanças descentralizadas (DeFi).
Com o aumento da pressão regulatória sobre as CEXs, como requisitos de KYC e AML, as DEXs se tornaram uma opção mais atraente devido à sua natureza anônima e descentralizada. A integração de funcionalidades destas permite que as CEXs retenham usuários enquanto cumprem as regulamentações.
A evolução das exchanges no mercado cripto
CEX e DEX representam os dois principais modelos de exchange no mercado cripto. Os limites entre os dois tipos de exchanges estão cada vez mais difusos no cenário atual. Ambos os modelos começam a adotar e integrar os pontos fortes um do outro para atender às demandas crescentes e diversificadas dos usuários.
Recentemente, várias exchanges centralizadas lançaram plataformas híbridas. Por exemplo, a Binance introduziu o Binance Alpha 2.0 (outra versão atualizada do Binance Alpha), permitindo que usuários de CEX comprem tokens de DEX sem necessidade de saques, combinando a conveniência das exchanges centralizadas com o acesso a tokens descentralizados.
Da mesma forma, a MEXC lançou o DEX+, mesclando negociações on-chain e off-chain para uma experiência contínua. Isso reflete uma tendência de integrar centralização e descentralização para atrair usuários tradicionais e participantes de DeFi.
Essa é uma jogada brilhante. Permitir que usuários de CEX comprem qualquer token de DEX diretamente da CEX, sem necessidade de saques, disse o ex-CEO da Binance, CZ.
Crescimento das DEXs impulsiona integração com CEXs em plataformas híbridas
Curiosamente, as DEXs começaram a ganhar destaque em 2020. Elas superaram ligeiramente as CEXs em volume de negociação on-chain em 2020 e atingiram o pico em 2021. O crescimento de plataformas como a Solana contribuiu para esse aumento repentino. Mas as DEXs começaram a perder força em 2022 e 2023.
De acordo com um relatório da OAK Research, no início de 2024, as DEXs representavam apenas 9,3% da participação no volume de negociação em comparação com as CEXs. No entanto, em janeiro de 2025, as DEXs ultrapassaram US$ 320 bilhões em volume de negociação mensal, capturando mais de 20% do volume de negociação à vista pela primeira vez na história do mercado cripto.
Da mesma forma, segundo dados da DeFiLlama, o Total Value Locked (TVL) nas DEXs era de aproximadamente US$ 163,6 bilhões no início de 2022. Em 2023, o TVL caiu para cerca de US$ 52 bilhões e permaneceu nesse patamar durante a maior parte de 2024.
No entanto, em dezembro de 2024, esse número subiu para cerca de US$ 140 bilhões, marcando um aumento de quase 160% desde o início do ano. Isso mostra a preferência crescente por DEXs entre os traders de cripto.
De acordo com a CoinGecko, cerca de 959 plataformas DEX estão ativas em 2025, em comparação com 217 CEXs.
Benefícios e desafios da integração entre CEX e DEX
As diferenças entre elas criam desvantagens para os usuários. Como resultado, eles buscam combinar os pontos fortes de ambos os modelos: a velocidade e a liquidez das CEXs com o controle e a transparência das DEXs. Os lançamentos do Binance Alpha 2.0 e do MEXC DEX+ demonstram como as principais exchanges estão atendendo a essa necessidade.
Além disso, as DEXs lideraram a inovação no ciclo atual com AMMs e pools de liquidez, forçando as CEXs a se adaptarem para não ficarem para trás.
Com a crescente pressão regulatória sobre as CEXs, o anonimato e a descentralização das DEXs as tornam mais atraentes. A integração de exchanges descentralizadas permite que as CEXs retenham usuários enquanto navegam pela conformidade.
No entanto, a criação de plataformas híbridas traz desafios. A integração de sistemas on-chain e off-chain exige uma infraestrutura complexa, o que pode levar a erros ou altas taxas de gas para usuários de DEXs. Além disso, as plataformas híbridas podem enfrentar um escrutínio regulatório mais rigoroso, especialmente ao combinar a negociação de fiat para cripto das CEXs com tokens descentralizados.
Apesar desses obstáculos, considerando as vantagens mencionadas, plataformas híbridas como o Binance Alpha 2.0 e o MEXC DEX+ continuarão a surgir.
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