A ascensão da tokenização de ativos do mundo real (RWA) está transformando os mercados de investimento tradicionais. Embora isso tenha historicamente se concentrado em imóveis, metais preciosos e arte, a capacidade de tokenizar bens de luxo tangíveis está agora emergindo como uma força transformadora na indústria.
O BeInCrypto conversou com Harley Foote, CEO e cofundador da CryptoAutos, um projeto líder no mercado de carros de luxo RWA, para entender o que está impulsionando a ascensão desse novo fenômeno e suas perspectivas futuras.
Crescimento do mercado RWA e potencial futuro
A tokenização de ativos do mundo real surgiu como uma das narrativas dominantes da indústria cripto nos últimos anos.
Ela utiliza blockchain para criar representações digitais de ativos do mundo real, permitindo a propriedade fracionada. Essa abordagem democratiza o acesso a ativos caros, dividindo-os em tokens mais acessíveis e divisíveis.
Imóveis, commodities, arte, ativos financeiros e metais preciosos são os ativos do mundo real mais comumente tokenizados. Em 2024, o tamanho total deste mercado de ativos atingiu US$ 186 bilhões, marcando um aumento de 32% em comparação com o ano anterior, de acordo com um relatório da Tokenized Asset Coalition.
O mercado de RWA explodiu no último ano devido a uma tempestade perfeita de tendências macro, avanços tecnológicos e mudança no sentimento dos investidores. O interesse institucional em ativos baseados em blockchain, ETFs se tornando, ousamos dizer, a norma, maior clareza regulatória em jurisdições chave e a crescente necessidade de liquidez em mercados tradicionalmente ilíquidos contribuíram para essa aceleração, disse Foote ao BeInCrypto.
As perspectivas da indústria para o futuro permanecem promissoras. Segundo a consultoria alemã Roland Berger, o valor dos ativos tokenizados deve ultrapassar US$ 10,9 trilhões até 2030, com imóveis, dívidas e fundos de investimento liderando como as três principais categorias.
O valor dos ativos tokenizados atingirá pelo menos US$ 10,9 trilhões até 2030. Fonte: Roland Berger.
Com o crescimento da tokenização de RWA, novas categorias de ativos estão surgindo.
A ascensão dos bens de luxo tokenizados
A fragmentação de bens de luxo, como supercarros, iates, jatos e relógios de alto padrão, está se tornando uma tendência.
Inicialmente, as RWAs estavam focadas na tokenização de instrumentos financeiros como títulos, imóveis e commodities, o que fazia sentido. No entanto, à medida que a tecnologia amadureceu e os investidores abriram os olhos e aguçaram o paladar, estamos vendo uma expansão para ativos tangíveis com escassez intrínseca e forte demanda de mercado, como carros de luxo, arte e colecionáveis. Supercarros, por exemplo, eram tradicionalmente reservados para indivíduos de altíssimo patrimônio líquido, mas isso agora é coisa do passado devido à tokenização, explicou Foote.
Em 2020, a startup cripto CurioInvest anunciou a venda de tokens representando a propriedade fracionada de uma Ferrari F12 TDF de edição limitada de 2015. Eles foram oferecidos, com preço de US$ 1 cada, para um veículo avaliado em mais de US$ 1 milhão. A empresa também anunciou planos fazer isso com 500 carros de luxo, que pretendiam manter em um armazém em Stuttgart, na Alemanha.
Em 2023, a Cloud Yachts introduziu uma abordagem inovadora na indústria de iates ao lançar uma experiência tokenizada relacionada a superiates.
A empresa de NFT fragmentou um superiate Sunseeker de 94 pés, com o objetivo de oferecer cruzeiros de luxo a indivíduos por um custo comparável a uma noite em Miami. Vendeu cada NFT por US$ 500, o que concedeu aos compradores um cruzeiro ao redor de Miami no Sunseeker 94 por um ano.
Veículos de luxo tokenizados
No início deste mês, a CryptoAutos adquiriu uma frota de aluguel de carros de luxo de 20 milhões de dólares em Dubai, com modelos de edição limitada da Lamborghini, Ferrari, Porsche e Rolls Royce. Os clientes terão a oportunidade de ganhar USDT por meio da venda e aluguel desses veículos.
Segundo Foote, bens de luxo, especialmente supercarros, são ideais para tokenização em relação a outras classes de ativos.
Ao contrário de ativos financeiros de nicho, veículos de luxo têm apelo e reconhecimento universais, além de um mercado global líquido que atrai uma ampla variedade de compradores. O que diferencia os supercarros de outros ativos de luxo, como arte ou joias, é seu potencial para gerar rendimento por meio de modelos de aluguel ou propriedade compartilhada, transformando o que era tradicionalmente um ativo estático em um investimento dinâmico gerador de receita. Além disso, supercarros muitas vezes servem como proteção contra a inflação. Assim como vinhos finos e relógios clássicos, supercarros tendem a superar investimentos tradicionais durante crises econômicas, afirmou.
A tokenização de ativos traça um caminho único em direção a uma maior inclusão financeira ao dividir a propriedade em frações.
Democratizando a posse de ativos de luxo
Veículos de luxo são chamados assim porque apenas pessoas com uma renda disponível na casa dos milhões podem efetivamente acessar. A tokenização muda isso.
Investimentos tradicionais em carros de luxo foram restritos a colecionadores de elite com capital para comprar e manter veículos raros. Anteriormente, era necessário pagar pelo veículo inteiro, mas a tokenização democratiza o acesso. Esses novos modelos permitem que investidores possuam uma parte de ativos de alto valor com capital mínimo, negociem suas participações em mercados líquidos em vez de esperar pela revenda de um veículo inteiro e gerem renda passiva a partir de rendimentos baseados em aluguel, disse Foote ao BeInCrypto.
Vários supercarros são edições limitadas, tornando-os particularmente adequados para esse tipo de segmentação.
O mercado automotivo mais amplo certamente é um ativo em depreciação, uma vez que são produzidos em massa, são vendidos e raramente mantêm seu valor. Mas estes são supercarros, hipercarros de produção limitada e modelos clássicos. [Eles] são particularmente adequados para tokenização devido à sua escassez inerente, exclusividade e forte apelo de marca global. Produções limitadas, juntamente com a demanda de colecionadores, naturalmente impulsionam a valorização ao longo do tempo, acrescentou Foote.
O crescimento de bens de luxo na indústria RWA atrai atenção de investidores fora do setor cripto, potencialmente influenciando a adoção mais ampla de ativos do mundo real nas finanças tradicionais.
RWAs de luxo servem como uma ponte entre investidores tradicionais e finanças baseadas em blockchain. Vemos o progresso atual em direção à tokenização de ativos de luxo, como supercarros, iates e outros itens, apenas acelerando à medida que a adoção mainstream de RWAs se consolida, disse Foote.
A dependência desses ativos na tecnologia blockchain também inspira maior confiança entre investidores que consideram bens de luxo como uma forma de diversificar seus portfólios.
O papel do blockchain em reduzir riscos
No comércio de ativos de alto valor, a tecnologia blockchain pode ajudar a garantir transparência, liquidez e segurança.
Segundo Foote, a blockchain elimina muitas ineficiências e riscos associados à posse tradicional de ativos, fornecendo propriedade transparente na origem.
Cada ativo tokenizado é registrado na cadeia, garantindo um histórico de propriedade claro que ajuda a prevenir fraudes. Ao contrário dos métodos tradicionais, os investidores podem negociar ações fracionárias de supercarros, eliminando a necessidade de longos processos de revenda. E devido à velocidade da tecnologia blockchain, você não precisa esperar dias para que os bancos liberem seu dinheiro, você pode comprar seu carro com alguns cliques, disse.
Enquanto isso, contratos inteligentes aceleram ainda mais o processo e reduzem riscos.
Contratos inteligentes aplicam acordos legais, modelos de compartilhamento de receita e mecanismos de governança, reduzindo a necessidade de intermediários. Enquanto as transações são imutáveis e à prova de adulteração, aumentando a confiança dos investidores, acrescentou Foote.
Certas jurisdições estão criando estruturas regulatórias para permitir a participação confiante dos investidores em resposta ao crescimento da tokenização de ativos de luxo.
Estruturas regulatórias para tokenização de RWA
Diferentes jurisdições ao redor do mundo implementaram regulamentações para este mercado emergente, permitindo o acesso dos investidores a RWAs tokenizados.
Os frameworks regulatórios variam amplamente. Dubai, Suíça e Singapura surgiram como jurisdições favoráveis para a tokenização de ativos, fornecendo estruturas legais claras e proteções aos investidores. Enquanto isso, os EUA e a UE ainda estão refinando suas regulamentações de RWA, mas estamos vendo sinais promissores, especialmente nos EUA sob a nova liderança, disse Foote ao BeInCrypto.
Em novembro de 2024, a Autoridade Monetária de Singapura (MAS) introduziu novas medidas para facilitar a comercialização de ativos tokenizados. Essas medidas incluíram a formação de redes comerciais projetadas para aumentar a liquidez nesses ativos.
A MAS também anunciou planos para desenvolver um ecossistema de infraestrutura de mercado e estabeleceu frameworks industriais para a implementação e liquidação de ativos tokenizados.
Enquanto isso, a Suíça continua sendo pioneira neste setor, apoiada por sua estrutura legal abrangente para ativos digitais. A Lei Suíça de DLT de 2021 facilitou a tokenização segura e em conformidade de diversos tipos de ativos, atraindo participantes internacionais para seu mercado.
Mesmo antes de Singapura e Suíça, Dubai foi a primeira jurisdição no mundo a implementar clareza regulatória para ativos tokenizados. Em 2020, estabeleceu a Autoridade Reguladora de Ativos Virtuais (VARA), uma entidade reguladora que supervisiona ativos virtuais.
Essa autoridade foca na regulamentação de vários ativos virtuais, abrangendo produtos tokenizados, criptomoedas e tokens de segurança. O estabelecimento da VARA proporcionou clareza regulatória, criando um ambiente seguro para empresas e investidores explorarem e investirem em ativos tokenizados.
Dubai está rapidamente se tornando um centro global para ativos de luxo tokenizados devido a regulamentações progressivas, forte demanda de investidores e um ecossistema cripto em crescimento. Vimos múltiplos projetos como Mantra, Reelly e, claro, nós mesmos, fazerem compromissos significativos com operações de RWA em Dubai até agora em 2025, disse Foote.
No entanto, antes de investir em bens de luxo tokenizados, é importante considerar os riscos associados.
Riscos e perspectivas futuras
Embora alguns países tenham estabelecido frameworks regulatórios claros para ativos virtuais, a maioria não o fez. O cenário regulatório geral em relação ainda está em desenvolvimento.
Mudanças potenciais na regulamentação podem impactar ativos tokenizados, exigindo que os investidores se mantenham informados sobre o ambiente legal em mudança.
Enquanto isso, esses ativos, como outros investimentos, são suscetíveis a flutuações de mercado. Embora a tokenização possa melhorar a liquidez, ela não mitiga a volatilidade inerente nos mercados de ativos, especialmente em imóveis e commodities.
Nunca nos afastaríamos dos riscos envolvidos, como em qualquer mercado. Coisas como a volatilidade do mercado e as condições econômicas gerais podem impactar a demanda. Assim como os custos de manutenção, especialmente com carros clássicos, devido aos requisitos de manutenção cuidadosa. E há o elefante na sala, que é a incerteza regulatória. Leis e regulamentos em evolução em torno de ativos tokenizados podem afetar as estruturas de investimento, disse Foote ao BeInCrypto.
No entanto, ele está certo de que a demanda por bens de luxo desse tipo existe e não desaparecerá tão cedo.
Os investidores estão cada vez mais buscando ativos de luxo que geram rendimento e oferecem tanto utilidade quanto potencial de valorização. É uma nova fronteira genuína que está se abrindo bem na nossa frente, e estamos aproveitando a oportunidade com as duas mãos no volante e girando o NOS ao máximo, concluiu.
Embora desafios permaneçam, o apelo dos bens de luxo tokenizados sugere que este é um mercado em desenvolvimento a ser observado.
Isenção de responsabilidade
Todas as informações contidas em nosso site são publicadas de boa fé e apenas para fins de informação geral. Qualquer ação que o leitor tome com base nas informações contidas em nosso site é por sua própria conta e risco.
