O Bitcoin (BTC) recuperou o nível psicológico de US$ 116 mil, aproximando-se de seu pico de julho.
A recuperação segue relatos de que o presidente dos EUA, Donald Trump, está se preparando para assinar uma ordem executiva abrangente permitindo cripto e outros ativos alternativos em contas de aposentadoria 401(k).
No momento desta análise, o Bitcoin estava sendo negociado por US$ 116.695, uma subida expressiva após abrir a sessão de negociação de hoje na faixa de US$ 114 mil.
A alta segue relatos de uma iminente ordem executiva direcionando o Departamento do Trabalho a reavaliar orientações sob o Employee Retirement Income Security Act de 1974 (ERISA).
Historicamente, a orientação excluía ativos alternativos como cripto, imóveis e private equity da maioria dos planos de aposentadoria dos trabalhadores.
A Bloomberg informa que a ordem instrui o Secretário do Trabalho a coordenar com o Departamento do Tesouro, a SEC dos EUA (Comissão de Valores Mobiliários) e outros reguladores para explorar mudanças nas regras.
Entre outros motivos, o objetivo é facilitar obstáculos legais para a inclusão de cripto em contas de contribuição definida.
“Extremamente otimista para cripto!” disse o analista de cripto Lark Davis no X.
O comentário de Davis destaca a reação do mercado ao que pode ser uma mudança marcante na política de investimento em aposentadoria dos EUA. Com quase US$ 12,5 trilhões mantidos em contas 401(k), o potencial de entrada no Bitcoin e outros ativos digitais pode ser massivo.
Investidores institucionais como fundos de pensão e doações há muito acessam private equity e mercados alternativos. No entanto, o poupador americano médio permaneceu excluído até agora.
Essa medida reflete a agenda mais ampla de Trump pró-cripto em 2025. A ordem prospectiva deve revogar o aviso sobre cripto da era Biden para 401(k)s.
No entanto, permitir cripto em contas de aposentadoria não será sem desafios. Especialistas jurídicos alertam que administradores de planos 401(k) podem enfrentar processos judiciais relacionados à volatilidade e altas taxas de cripto ou outros ativos ilíquidos.
Dificuldades de avaliação, riscos de custódia, compreensão limitada dos participantes e mudanças contínuas na supervisão regulatória também permanecem uma preocupação. Com base nisso, responsabilidades fiduciárias continuam sendo uma questão central.
“Neste estágio inicial na história das criptomoedas, o Departamento tem sérias preocupações sobre a prudência da decisão de um fiduciário de expor os participantes de um plano 401(k) a investimentos diretos em criptomoedas, ou outros produtos cujo valor esteja atrelado a criptomoedas”, observou o departamento.
O papel do Bitcoin se expande nas finanças americanas
Ainda assim, defensores argumentam que o sistema financeiro moderno evoluiu. Os mercados públicos encolheram consideravelmente desde os anos 1990, enquanto o private equity mais que dobrou na década que terminou em 2023.
À medida que a inovação financeira acelera, a ordem de Trump pode desbloquear novas opções de diversificação para investidores comuns. Para o cripto, a medida pode injetar nova liquidez no mercado, com esse otimismo já impulsionando a recuperação do Bitcoin.
Além do acesso ao 401(k), o Bitcoin está fazendo progressos silenciosos, mas significativos, em outro pilar das finanças americanas, o mercado imobiliário.
O BeInCrypto relatou uma iniciativa piloto para oferecer hipotecas garantidas por Bitcoin através de uma nova facilidade de Crédito Habitacional Americano.
Essa abordagem permite que investidores de cripto usem BTC como garantia para acessar empréstimos imobiliários, potencialmente conectando finanças descentralizadas (DeFi) com mercados de crédito tradicionais.
No entanto, não é uma vitória completa. O reconhecimento de hipotecas de Bitcoin vem com restrições regulatórias, incluindo rigorosas proporções de empréstimo-valor, verificações de liquidez de garantias e divulgações de risco aumentadas.
Reguladores dos EUA também estão cautelosos com a volatilidade e o risco de contraparte em empréstimos imobiliários colateralizados por cripto, mesmo enquanto aprovam cautelosamente a inovação.
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