O Bitcoin (BTC) manteve-se no território de US$ 34.000. Com isso, sinais on-chain indicam para onde o preço ir para os próximos dias.
Espera-se que o Federal Reserve dos EUA anuncie outra pausa nas taxas de juro durante a reunião do FOMC nesta quarta-feira (1). Embora os mercados pareçam ter as notícias já contabilizadas, os dados históricos revelam que essa decisão poderá ter um impacto de longo prazo no BTC.
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Economia dos EUA preparada para entrar na fase de restrição de taxas
Após uma sequência de altas durante a pandemia, tensões geopolíticas e uma crise de abastecimento, a economia dos EUA mergulhou numa “recessão técnica”, enquanto os consumidores enfrentavam uma inflação de dois dígitos.
Numa resposta sem precedentes à inflação devastadora, o Fed aumentou gradualmente a taxa de fundos em 525 pontos base ao longo de um período de 16 meses, que remonta a março de 2022.
No entanto, como as taxas atingiram seu maior valor nos últimos 22 anos, entre 5,25% e 5,5%, em julho, o Fed anunciou uma pausa na reunião de 20 de setembro.
O Federal Open Market Committee (FOMC) é o órgão responsável por dirigir a política monetária por meio de operações de mercado aberto. O grupo de 12 membros reúne-se oito vezes por ano para tomar decisões econômicas importantes, incluindo a fixação de taxas de juro.
Como a taxa do Fed afeta o preço do Bitcoin?
Como outros ativos de risco, os anúncios das taxas do Fed podem impactar o Bitcoin. Normalmente, durante períodos de inflação elevada, os governos aumentam as taxas de juro para eliminar o excesso de oferta monetária entre março de 2022 e setembro de 2023.
O aumento resultante no rendimento das obrigações governamentais também reduz inadvertidamente a procura dos investidores por ativos de risco, como ações e criptomoedas.
Este fenômeno foi observado quando o BTC caiu 66%, de US$ 47.000 em março de 2022 para dezembro de 2022. Entretanto, à medida que a inflação cai, espera-se que o Fed mantenha uma posição neutra ou reduza a taxa do Fundo. Isto visa evitar o enfraquecimento da atividade económica a longo prazo.
O aumento resultante na oferta monetária também incentiva inadvertidamente os investidores a canalizar capital para ativos de risco.
No entanto, ao anunciar a pausa nas taxas em setembro, o presidente do Fed, Jerome Powell, observou que a inflação continua muito alta. Assim, os investidores estratégicos antecipam que a economia dos EUA ainda estará a alguns meses de cortes definitivos nas taxas.
Os recentes dados do Índice de Preços ao Consumidor e os relatórios da Folha de Pagamento Não Agrícola superaram as expectativas de consenso do mercado. Com esta evidência de crescimento econômico acima da tendência, a recuperação do mercado de trabalho sugere que a Fed anunciará outra pausa nas taxas em 1 de novembro.
A tabela histórica de tendências das taxas do Fed acima mostra que uma segunda pausa consecutiva enviará a economia dos EUA para a fase de restrição de taxas mais longa desde fevereiro de 2022. Isto pode ter um impacto positivo prolongado no Bitcoin e de outras criptomoedas.
Entidades corporativas correndo para comprar BTC
Considerando que a última pausa nas taxas elevou o preço do BTC em 30%, dados on-chain recentes mostram que entidades corporativas e investidores de alto patrimônio estão antecipando mais ganhos.
Segundo os dados da Santiment, o Bitcoin atraiu um fluxo consistente de demanda de grandes investidores institucionais desde que a pausa na taxa do Fed foi anunciada em 20 de setembro.
A demanda por parte das baleias intensificou-se ainda mais nas últimas duas semanas. O gráfico abaixo ilustra que o Bitcoin atraiu pelo menos 7.000 transações confirmadas de baleias em cada um dos últimos 10 dias. Isso remonta a 22 de outubro.
Na verdade, as 17.520 grandes transações registradas em 24 de outubro foram as mais altas desde que a BlackRock anunciou sua aplicação de ETF em junho.
A métrica Whale Transaction Count é um agregado diário do número de transações únicas que excedem US$ 100.000. Intuitivamente, um aumento nas transações de baleias é um indicador optimista, sinalizando um aumento da procura por parte de entidades empresariais e investidores com elevado patrimônio líquido.
Em resumo, extraindo inferências dessas tendências históricas de dados, o preço do Bitcoin provavelmente fará outra subida em direção a US$ 40.000 se a pausa esperada nas taxas for anunciada oficialmente.
Previsão de preço: Bitcoin a US$ 40.000?
Com 79% dos detentores de Bitcoin em posições lucrativas, o sentimento geral dentro do ecossistema é predominantemente positivo. Se o anúncio do Fed intensificar o impulso de alta, o preço provavelmente testará novamente US$ 40.000.
Os dados do Global In/Out of the Money, uma representação em cadeia das tendências históricas de compra dos atuais detentores, também confirmam esta previsão. Isso mostra que a resistência de US$ 35.100 é o obstáculo mais significativo que bloqueia o território de US$ 40.000.
Conforme ilustrado abaixo, 3,16 milhões de endereços compraram 1,17 milhão de BTC ao preço mínimo de US$ 35.137. Se eles fecharem suas posições antecipadamente, isso poderá desencadear uma retração instantânea de preço.
Mas, se a pausa na taxa do Fed incentivar as entidades corporativas a continuarem comprando, a alta do Bitcoin poderá chegar a US$ 40.000, conforme previsto.
Alternativamente, os ursos podem invalidar essa previsão se o preço do BTC cair abaixo da marca de US$ 30.000. Mas, conforme observado na última semana, o suporte inicial em torno de US$ 33.500 parece assustador.
O gráfico acima mostra que 1,06 milhão de endereços detêm atualmente 513.580 BTC comprados ao preço médio de US$ 33.650. Se continuarem mantendo suas posses, provavelmente evitarão uma grande reversão no preço.
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