O mercado de cripto está se preparando para uma volatilidade maior, pois quase US$ 1,6 bilhão em opções de Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) expiram nesta sexta-feira (20). Esse evento coincide com a recente decisão do Federal Reserve (BC americano) de reduzir as taxas de juros em 50 pontos-base (bps).
Decisão do Fed impulsiona rali do mercado cripto
De acordo com dados da Deribit, 20.037 contratos de opções de Bitcoin no valor de aproximadamente US$ 1,26 bilhão expirarão em 20 de setembro. Esses contratos têm uma relação put-to-call de 0,85 e um ponto de dor máximo de US$ 58.500.
Da mesma forma, o mercado de opções de Ethereum está definido para expirar com 125.046 contratos no valor de US$ 308,16 milhões. Os contratos de Ethereum que expiram hoje têm uma relação put-to-call de 0,65, com um ponto de dor máximo de US$ 2.350.
Decisão do Fed era esperada pelo mercado de opções cripto
Na negociação de opções, o ponto de dor máximo refere-se ao nível de preço no qual os detentores de opções sofreriam as maiores perdas. É essencialmente o preço no qual o maior número de opções (tanto de compra quanto de venda) expiraria sem valor, infligindo a máxima “dor” financeira aos traders. Por outro lado, a relação put-to-call avalia o sentimento do mercado comparando o número de opções de venda (apostas em quedas de preço) com opções de compra (apostas em aumentos de preço).
A recente análise da Greeks.live delineou o impacto da decisão do Fed de cortar as taxas para os contratos de opções de cripto que expiram hoje. Os analistas observaram que a movimentação do Fed era amplamente esperada e alinhada com as previsões macroeconômicas.
A volatilidade implícita diminuiu significativamente em todas as principais maturidades, com IVs de curtíssimo prazo caindo mais de 25%, enquanto as expectativas de venda a curto prazo por grandes investidores ficaram aquém, escreveu a Greeks.live.
Olhando para frente, a Greeks.live também observou que haverá outra reunião sobre as taxas de juros em 8 de novembro e 19 de dezembro deste ano, onde o mercado espera um corte acumulado de 100 bps nas taxas. O próximo corte de taxa poderia coincidir com a eleição dos EUA, aumentando a probabilidade de volatilidade de mercado acentuada.
Corte do Fed teve impacto positivo no mercado cripto
O BeInCrypto relatou que o corte de taxa desta semana teve um impacto positivo no mercado cripto. Após a decisão, o Bitcoin saltou do nível de US$ 59 mil para ultrapassar a marca de US$ 63,5 mil.
Da mesma forma, Ethereum também experimentou um aumento significativo durante o período. Os dados mostraram que o ETH disparou de US$ 2,2 mil para até US$ 2,4 mil. No entanto, ambos os ativos agora se estabilizaram. No momento da redação, Bitcoin e Ethereum estão sendo negociados a US$ 62,8 ml e US$ 2,4 mil, respectivamente.
Apesar do momento positivo, os traders são aconselhados a permanecer, acima de tudo, cautelosos. Historicamente, a expiração de opções muitas vezes leva a instabilidade de curto prazo no mercado. Os próximos dias serão cruciais para determinar se Bitcoin e Ethereum podem sustentar suas tendências ascendentes ou se um período de correção é iminente.
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