A Moody’s, uma das maiores agências de classificação de risco do mundo, rebaixou recentemente a nota de crédito soberano dos Estados Unidos de AAA para AA1, citando fatores como déficits fiscais persistentes e uma crescente carga de dívida federal, que deve alcançar 134% do PIB até 2035.
Este rebaixamento é apenas o terceiro na história do país, seguindo ações semelhantes pela Fitch em 2023 e pelo S&P em 2011. O analista de integridade de dados Nick Drendel apontou que o mercado tem mostrado reações voláteis após esses rebaixamentos, o que pode aumentar o interesse por ativos como o Bitcoin, tradicionalmente visto como uma reserva de valor em tempos de incerteza econômica e financeira.
“[O rebaixamento da Fitch em 2023] levou a uma correção de 74 dias de negociação (-10,6%) para o Nasdaq antes de fechar acima do fechamento anterior ao rebaixamento”, Drendel observou.
Além disso, o analista aponta que o rebaixamento reflete essas preocupações em meio a uma dívida massiva, impasse político e risco crescente de inadimplência.
Bitcoin se torna porto seguro
Após o anúncio, o Índice do Dólar Americano (DXY) enfraqueceu para 100,85, enquanto o ouro subiu 0,4%, sinalizando uma clássica fuga para a segurança.
Ray Dalio, fundador da Bridgewater Associates, criticou as classificações de crédito por subestimarem os riscos monetários mais amplos.
“…eles apenas avaliam o risco de o governo não pagar sua dívida. Eles não incluem o risco maior de que países endividados imprimam dinheiro para pagar suas dívidas, causando assim perdas aos detentores dos títulos devido à diminuição do valor do dinheiro que estão recebendo (em vez da diminuição da quantidade de dinheiro que estão recebendo)”, Dalio alertou.
Nesse contexto, Dalio ainda conclui que os riscos para a dívida do governo dos EUA são maiores do que as agências de classificação estão transmitindo.
Ecoando esse sentimento, o economista Peter Schiff argumentou que o risco de inflação deve ser central ao classificar a dívida soberana. Em sua opinião, isso é especialmente verdadeiro quando investidores estrangeiros, que não têm influência política, detêm grande parte dela.
“…quando uma nação deve muita dívida a estrangeiros, que não podem votar, as chances de um calote na dívida de propriedade estrangeira devem ser consideradas”, ele observou.
As mudanças macroeconômicas duplas, com a China injetando liquidez e os EUA mostrando fissuras fiscais, apresentam ao Bitcoin um vento favorável único. Historicamente, o BTC prosperou sob condições semelhantes – temores de inflação crescente, credibilidade do fiat enfraquecida e capital global buscando alternativas resilientes.
Embora os mercados permaneçam voláteis, a confluência da política chinesa mais branda e das dúvidas renovadas sobre a disciplina fiscal dos EUA pode levar investidores institucionais e de varejo a ativos descentralizados como o Bitcoin.
Se o dólar continuar a perder apelo e os bancos centrais adotarem políticas mais flexíveis, a proposta de valor do Bitcoin como um ativo politicamente neutro e não inflacionário se tornará mais difícil de ignorar.
Dados do BeInCrypto mostram que o BTC estava sendo negociado por US$ 105.156 no momento desta escrita. Isso representa um aumento modesto de 2,11% nas últimas 24 horas.
