O Bitcoin (BTC) não conseguiu recuperar os US$ 28.000 em setembro até agora, apesar de grandes empresas como a Microstrategy consolidarem suas posições com grandes compras.
A análise on-chain examina como o recente declínio na oferta de BTC nas exchanges poderia impactar os preços do Bitcoin em outubro de 2023 e além.
Os detentores de Bitcoin transferiram cada vez mais seus ativos de exchanges de criptomoedas para armazenamento de longo prazo neste mês.
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Mas, em vez de desencadear uma alta nos preços do BTC, os dados do mercado na rede revelaram uma tendência preocupante.
A oferta de Bitcoin em exchanges caiu para mínimas históricas
O Bitcoin caiu 13% em relação ao pico do segundo semestre de 2023 de 31.500 registrado em julho.
No entanto, eventos macro recentes, como os avanços na aprovação do ETF de Bitcoin à vista, levaram os investidores institucionais a acumular Bitcoin.
Conhecida por preferir por opções mais seguras de armazenamento de autocustódia, a recente acumulação feita por grandes investidores institucionais levou a uma queda significativa na oferta de Bitcoin nas exchanges.
Conforme ilustrado abaixo, apenas 5,83% do total de Bitcoins em circulação estão atualmente depositados em carteiras hospedadas em exchanges de criptomoedas, o nível mais baixo desde 24 de agosto.
A métrica Percentage Supply on Exchanges rastreia a parte da oferta em circulação de uma criptomoeda que está atualmente depositada em plataformas de negociação de criptomoedas.
Historicamente, o BTC muitas vezes subiu quando a oferta das exchanges diminuiu. Mas recentemente, surgiu uma tendência contrária do mercado, uma vez que os preços também registraram uma tendência descendente em setembro.
Notadamente, a recente tendência de baixa começou apenas uma semana depois que a Grayscale deu um salto gigante em direção à aprovação do ETF à vista de Bitcoin. Desde então, notáveis investidores institucionais anunciaram grandes compras de Bitcoin.
A Microstrategy vendeu suas próprias ações para comprar 5.445 BTC por US$ 147,3 milhões. A Arkham Intelligence também informou que a Grayscale agora detém BTC no valor de US$ 16 bilhões em seu Bitcoin Trust Holdings, distribuidos em mais de 1.000 endereços.
A maioria dos investidores baleias prefere frequentemente por opções de armazenamento frio para maior segurança e controles internos. Isso parece ter contribuído para a queda na oferta de de BTC nas exchanges.
O sentimento de baixa viu a atividade comercial cair significativamente
Embora os investidores baleias de Bitcoin tenham empilhado suas malas, o sentimento de baixa predominante impactou negativamente a atividade comercial.
Conforme mostrado abaixo, o volume diário de negociação do Bitcoin foi de US$ 29,4 bilhões em 29 de agosto.
Desde então, ele entrou em uma série de novas mínimas, atingindo US$ 12,7 bilhões em 28 de setembro. Isso representa um declínio de 57% na atividade comercial.
Normalmente, os volumes de negociação à vista diminuem em mercados em baixa, à medida que os detentores insatisfeitos param de realizar transações.
Consequentemente, um declínio nos volumes à vista do BTC implica uma queda no interesse dos investidores.
As tendências dos dados históricos mostram que quando os volumes de negociação aumentam e as reservas das exchanges caem, o preço do Bitcoin frequentemente sobe.
Evidentemente, esta tendência foi visível por volta de 11 de março e 21 de junho de 2023, respectivamente, conforme ilustrado no gráfico acima.
Em conclusão, é improvável que a pressão de compra das baleias desencadeie uma subida dos preços, a menos que haja um aumento significativo na procura do mercado.
No entanto, com a oferta das exchanges se aproximando das mínimas mensais, o BTC está posicionado para se recuperar rapidamente quando o sentimento do mercado se tornar otimista.
Previsão para o BTC: os touros estão em posição privilegiada para atingir US$ 30.000
Do ponto de vista da rede, os touros poderiam capitalizar a queda na oferta de Bitcoin nas exchanges para forçar uma alta em direção a US$ 30.000.
Os dados Global In/Out of Money Around Price (GIOM), que retratam a distribuição do preço de entrada dos atuais detentores de BTC, também validam esta previsão.
Isso mostra que se o Bitcoin conseguir escalar a resistência inicial em US$ 28.500, a baixa oferta do mercado poderá desencadear um salto para US$ 30.000.
Conforme mostrado abaixo, os 5,86 milhões de endereços compraram 2,64 milhões de BTC a um preço médio de US$ 28.576. Se eles registrarem lucros antecipadamente, esse paredão de vendas poderá impedir a recuperação.
Mas se os volumes de negociação aumentarem significativamente, a próxima alta do BTC poderá ultrapassar US$ 30.000.
Por outro lado, os ursos podem invalidar a previsão positiva se o preço do Bitcoin cair abaixo de US$ 25.000. No entanto, conforme mostrado abaixo, 5,44 milhões de endereços compraram 2 milhões de BTC ao preço máximo de US$ 26.103.
Se esses endereços se mantiverem firmes, provavelmente impedirão a queda.
Mas se o preço do BTC não conseguir manter esse nível de suporte vital, uma reversão potencial para US$ 25.000 pode estar nos planos.
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