Binance Research, divisão de análise e inteligência de mercado da Binance — maior exchange de criptomoedas do mundo — identificou três tendências principais no ecossistema cripto: a expansão dos tokens de pagamento, o fortalecimento das moedas com foco em privacidade e o amadurecimento dos modelos de negociação movidos por inteligência artificial. As conclusões constam no relatório mensal de novembro de 2025.
Entre os movimentos mais relevantes, o documento destaca o crescimento do x402, um protocolo de pagamento aberto que reativa o código HTTP 402 (“Payment Required”) e vem sendo amplamente adotado como alternativa descentralizada para pagamentos automatizados entre máquinas. Em outubro, o protocolo ultrapassou 720 mil transações diárias, impulsionado pelos “HTTP mints” de um clique e pelas integrações com o Google e a Cloudflare.
Segundo o estudo, o x402 impulsiona duas frentes distintas: uma especulativa, associada ao crescimento rápido de memecoins e tokens, e outra estrutural, ligada à adoção do protocolo por agentes de IA para executar pagamentos autônomos em serviços de computação, dados e APIs. Apesar do otimismo no mercado, o relatório ressalta que a sustentabilidade desse avanço dependerá da transição do x402 para um estágio mais consolidado, com aplicações práticas além do movimento especulativo.
SponsoredTokens de privacidade
O relatório também evidencia o crescimento expressivo das criptomoedas de privacidade, que registraram aumento superior a 30% no número de transações nas três principais blockchains do segmento. O Zcash (ZEC) liderou o movimento, com alta de 160% nas transações diárias, alcançando novos recordes de capitalização e superando o Monero (XMR).
A Binance Research atribui o avanço à demanda crescente por confidencialidade em transações on-chain. Grandes redes, como o Ethereum, estão implementando soluções baseadas em provas de conhecimento zero (ZK), buscando equilibrar privacidade e conformidade regulatória. Para a equipe de análise, o interesse crescente de desenvolvedores e usuários reforça a valorização das soluções voltadas à proteção de dados dentro do ecossistema cripto global.
Modelos de negociação com IA
O estudo também examinou o desempenho de modelos automatizados de negociação baseados em IA, que ganharam destaque após uma competição experimental entre traders e analistas. A pesquisa conclui que o sucesso dessas estratégias está mais ligado à gestão de risco do que à precisão das previsões. As maiores perdas ocorreram devido ao excesso de operações e ao uso inadequado de alavancagem, revelando os riscos da tomada de decisão opaca por sistemas de IA em um mercado altamente volátil.
Para a Binance Research, os resultados oferecem um ponto de referência importante e reforçam a necessidade de desenvolvimento responsável de modelos automatizados de negociação.
Desempenho do mercado em outubro
O mercado cripto caiu 6,1% em outubro, registrando o primeiro mês negativo para o período desde 2018, em meio a uma correção expressiva e à liquidação de cerca de US$ 19 bilhões. Diante da incerteza gerada pela paralisação fiscal do governo dos EUA, o Federal Reserve reduziu as taxas de juros em 25 pontos-base, mas manteve um tom cauteloso sobre novas reduções.
O Bitcoin (BTC) aumentou sua dominância para 59,4%, enquanto o Ethereum (ETH) seguiu com forte interesse institucional. ETFs de altcoins, como o Solana Staking ETF da Bitwise, atraíram fluxos relevantes de capital.
Com a redução das tensões comerciais entre EUA e China e o possível fim do aperto monetário do Fed em dezembro, o relatório prevê que esses fatores poderão servir como catalisadores positivos para o setor.
Mesmo após a forte correção entre 10 e 11 de outubro, a alavancagem se recuperou rapidamente, subindo mais de 10% e alcançando 5,77% no fim do mês, sinalizando confiança dos investidores. A volatilidade do BTC chegou a um pico intradiário de 16%, mas o índice de volatilidade implícita permaneceu abaixo da máxima de março, indicando ausência de pânico generalizado entre investidores institucionais.
