Enquanto o Bitcoin mostra sinais de força, a 21Shares sugeriu que a volatilidade ligada ao “Dia da Libertação” pode já ter sido precificada. Com os fluxos institucionais permanecendo fortes e os mercados de derivativos inclinados para o otimismo, investidores estão observando de perto para ver se o BTC pode manter o impulso até o final da semana.
Bitcoin mostra resiliência e volatilidade no Dia da Libertação parece precificada, segundo 21Shares
O mercado está aguardando para ver o impacto do “Dia da Libertação” no cripto. O estrategista de Pesquisa Cripto da 21Shares, Matt Mena, disse ao BeInCrypto:
O posicionamento institucional e os fluxos recentes de ETF de BTC sugerem que a volatilidade associada ao evento “Dia da Libertação” foi amplamente precificada nos mercados durante o fim de semana. Já o Bitcoin experimentou uma correção acentuada de US$ 87 mil, rompendo brevemente abaixo da faixa crítica de suporte de US$ 84 mil–US$ 85 mil, testando o nível significativo de US$ 81 mil. No entanto, apesar das pressões mais amplas – com o S&P 500 lutando para manter níveis acima de 5.600 – o Bitcoin demonstrou resiliência, recuperando aproximadamente 3% em 24 horas, mantendo-se firmemente acima do nível de suporte chave de US$ 85 mil.
Mena também explica que essa resiliência está alinhada com a resiliência dos ETFs de BTC, que viram US$ 750 milhões em entradas há duas semanas:
Essas entradas sustentadas refletem um posicionamento institucional proativo e confiança de que a potencial volatilidade do Dia da Libertação foi antecipada e contabilizada. No geral, a demanda institucional consistente reforça a maturação do Bitcoin como uma classe de ativos, reforçando a capacidade de se desvincular da turbulência do mercado tradicional.
O estrategista cripto da 21Shares também aponta que a volatilidade estável e o alto interesse em futuros da CME sinalizam crescente confiança no potencial de alta do Bitcoin:
Além disso, o interesse aberto em futuros de Bitcoin da CME permanece elevado, enquanto a volatilidade implícita se manteve relativamente estável—sugerindo que os participantes do mercado estão se posicionando para a alta em vez de se prepararem para a volatilidade de baixa. Essa dinâmica reflete a crescente confiança de que quaisquer perturbações ligadas ao Dia da Libertação foram digeridas, deixando a porta aberta para um impulso otimista contínuo se o Bitcoin mantiver níveis de suporte chave.
Por fim, ele defende que as opções de ETF de BTC mostram uma forte inclinação para calls. Sinalizando expectativas otimistas para um rali de fim de ano:
Os dados de opções de ETF de BTC mostram uma inclinação notável para calls: há aproximadamente três vezes mais opções de compra do que opções de venda acima dos níveis de preço atuais que expiram no final desta semana. Esse desequilíbrio sinaliza que os participantes do mercado esperam que o Bitcoin continue a tendência de alta, com muitos se posicionando para um fechamento forte da semana e mais ganhos até o final do ano.
Analistas da Bitwise Europe também defendem que o “Dia da Libertação” já está precificado. “Bitcoin e criptoativos já precificaram medos significativos de recessão nos EUA, mas algum risco de queda permanece se uma recessão se materializar.
No entanto, fatores macroeconômicos em melhoria, saldos em exchanges em declínio e fortes tendências de acumulação sugerem suporte contínuo de longo prazo para a trajetória otimista do Bitcoin. Condições macroeconômicas em melhoria também devem melhorar a atividade on-chain com um atraso, disseram em um relatório nesta terça-feira.
Apesar disso, especialistas alertam sobre a potencial volatilidade do mercado no “Dia da Libertação”, já que investidores continuam incertos sobre os impactos no mercado cripto. O Bitcoin está sendo negociado a 85 mil, com alta de 1,70% em 24 horas.
Sinais de derivativos indicam possível estabilização
O trader de derivativos Gordon Grant sugere que o mercado pode estar entrando em uma fase de estabilização de curto prazo à medida que a volatilidade aumenta e o posicionamento de opções se achata após o Dia da Libertação.
Nos derivativos, a redução de risco antes do dia da libertação já aconteceu e o posicionamento de opções está materialmente mais plano neste ponto, pontua Grant.
Grant também abordou o sentimento do mercado em relação aos preços à vista e à volatilidade. Ele apontou que quando o mercado à vista (o preço atual do ativo) está em queda enquanto a volatilidade está aumentando, isso às vezes sinaliza uma fase de estabilização de curto prazo.
Segundo o trader, esse padrão pode refletir uma “demanda capitulativa por volatilidade”, significando que após uma queda acentuada, os participantes do mercado podem já ter vendido suas posições. O que pode levar a uma estabilização nos preços.
Grant também explicou que as condições de mercado—o que ele descreveu como a “mudança acentuada na estrutura de prazo e explosão de inclinações de venda ao longo da curva”—poderiam sinalizar uma correção de mercado ou até mesmo uma armadilha de urso se o recente impulso em direção ao nível de US$ 80 mil do BTC ou a queda nos preços do ETH não se mantiverem.
Gráfico do dia
As chances de uma recessão nos Estados Unidos em 2025 saltaram de 33% em 28 de março para 42% hoje.
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