Ver mais

dYdX: um guia completo sobre a exchange descentralizada

13 mins
Por Alex Lielacher
Traduzido Airí Chaves

O mercado de finanças descentralizadas (DeFi) continua a crescer, com protocolos de negociação descentralizada como o dYdX liderando a inovação. A principal exchange perpétua oferece uma ampla variedade de produtos de negociação e empréstimo descentralizados. Este artigo cobre tudo o que você precisa saber sobre a exchange dYdX e seu ecossistema, incluindo sua origem, recursos e o token nativo, o dYdX.

Quer ser o primeiro a saber sobre exchanges de criptomoedas? Junte-se à comunidade do BeInCrypto no Telegram. Lá nós compartilhamos diariamente análises técnicas e respostas às suas perguntas. Além disso, é possível conversar com traders e entusiastas do mercado de criptomoedas.

O que é o dYdX?

dydx o que

dYdX é uma exchange de criptomoedas descentralizada voltada para traders avançados. A DEX oferece uma ampla gama de serviços, incluindo empréstimos, margem e negociação de alavancagem.

A plataforma permite que os usuários negociem ativos listados sem registrar contas ou enviar detalhes como parte de um processo de conhecimento do cliente (KYC) geralmente exigido por exchanges centralizadas como Binance ou Coinbase. Além disso, em 27 de abril de 2023, o token dYdX do protocolo tinha uma capitalização de mercado de US$ 404,88 milhões, tornando-se uma das plataformas de negociação de derivativos mais líquidas no Ethereum.


Usuários dYdX ao longo do tempo: Dune Analytics
Usuários dYdX ao longo do tempo: Dune Analytics

Construída como um protocolo de negociação profissional, a exchange dYdX oferece opções para os traders que desejam controlar seus ativos enquanto desfrutam de uma experiência de negociação semelhante à das exchanges centralizadas. Para tornar isso possível, a plataforma atualmente utiliza uma solução de escalonamento de camada 2 Ethereum desenvolvida pela Starkware. No entanto, para fornecer uma experiência de negociação ainda mais perfeita, o dYdX anunciou uma mudança para um novo ecossistema, o Cosmos.

Origem

Antonio Juliano, ex-engenheiro de software da Coinbase e Uber, fundou o dYdX em meados de 2017. O objetivo de Juliano era criar uma exchange de derivativos de código aberto e governada pela comunidade que permitisse aos usuários serem verdadeiramente donos de suas negociações e, eventualmente, da própria exchange. O protocolo foi lançado em julho de 2017 com o lançamento de seu produto de camada 1. Desde o início, o dYdX apoiou empréstimos e negociação de margem no Ethereum.

Logo, porém, o dYdX encontrou problemas com as voláteis taxas de gás do Ethereum que aumentariam com o tráfego do usuário. Portanto, para resolver esse problema, o dYdX começou a migrar para a rede de camada 2 da StarkWare chamada StarkEx em agosto de 2020. Isso forneceu a capacidade de aumentar a contagem de transações enquanto lucrava com taxas de transferência mais baixas.

Em abril de 2021, o produto da camada 2 foi lançado ao público. Desde então, o dYdX lançou 30 mercados na rede de camada 2, gerando mais de US$ 100 bilhões em volume de negócios.

Três meses depois, em agosto de 021, o dYdX Trading Inc. anunciou a criação do dYdX Foundation. A fundação é responsável por implantar contratos inteligentes de governança e emitir o token de governança dYdX. Além disso, a fundação também apóia pesquisas comunitárias para ajudar a ativar atividades e projetos comunitários. Além disso, educa os investidores sobre o ecossistema dYdX e gerencia o tesouro da comunidade dYdX.

Equipe

A história do dYdX começou em 2017 com Antonio Juliano. Juliano estudou Ciência da Computação em Princeton e saiu da universidade com o desejo de trabalhar em startups de tecnologia. Enquanto estava na Coinbase, ele se interessou pelo Ethereum e decidiu criar uma exchange descentralizada para negociar criptoativos.

Os membros do conselho, incluindo Arthur Cheong, Rebecca Rettig e Markus Spillman, governam a Fundação dYdX. Eles supervisionam o desenvolvimento do protocolo dYdX layer-2 e a emissão de seu token de governança dYdX.

A equipe e os membros do conselho estão todos empenhados em exaltar as virtudes do DeFi. Para Cheong, a descentralização das finanças é uma oportunidade fundamental para o crescimento da educação financeira.

O melhor investimento que se pode fazer é aumentar o nível de conhecimento sobre finanças pessoais. DeFi é um curso intensivo sobre isso, se alguém estiver fazendo isso corretamente.Arthur Cheong via Twitter

Financiamento

O protocolo dYdX recebeu apoio significativo de investidores conhecidos, incluindo Andreessen Horowitz, Polychain Capital, Three Arrows Capital, Wintermute e Paradigm. Além disso, esses investidores contribuíram com grandes quantias de capital para o protocolo e estão ativamente envolvidos em seu desenvolvimento, permitindo que ele cresça e desenvolva novos recursos.

O protocolo levantou fundos com sucesso em várias rodadas, sendo a última uma rodada da Série C em junho de 2021, liderada pela Paradigm, que levantou US$ 65 milhões. Antes disso, a empresa levantou US$ 10 milhões em uma rodada da Série B em janeiro de 2021 e outros US$ 10 milhões na Série A em outubro de 2018. Durante sua rodada de sementes de 2017, o dYdY levantou US$ 2 milhões com a participação de Andreessen Horowitz e Polychain.

Data anunciada Nome da transação Número de investidores Dinheiro arrecadado Investidores líderes 
15 de junho de 2021Série C – dYdX18US$ 65 milhõesParadigm
26 de janeiro de 2021Série B – dYdX10US$ 10 milhõesDeFiance Capital, Three Arrows Capital
19 de outubro de 2018Série A – dYdX13US$ 10 milhõesa16z crypto, Polychain
19 de dezembro de 2017Rodada Semente – dYdX15US$ 2 milhõesAndreessen Horowitz, Polychain
Financiamento dYdX: Crunchbase

Roteiro

O principal objetivo da exchange dYdX é construir um sistema financeiro mais justo e transparente por meio da descentralização. Para atingir esse objetivo, o dYdX está trabalhando em sua próxima versão, V4. Surpreendente para muitos, esta decisão marcou uma expansão além do Ethereum.

Considerando que a exchange atualmente funciona no StarkEx, a solução de dimensionamento da camada 2 do Ethereum foi considerada não a melhor solução para maior escalabilidade daqui para frente. Consequentemente, foi tomada a decisão de mudar para outra blockchain autônoma construída por meio do Cosmos SDK. A comunidade controlará esta nova blockchain baseada no Cosmos. O lançamento do V4, que está programado para o final de setembro de 2023, é atualmente a principal prioridade do dYdX.

Hoje, o dYdX é uma exchange descentralizada híbrida, o que significa que alguns componentes da plataforma ainda são centralizados. Crucialmente, com a V4, o dYdX planeja se tornar totalmente descentralizado, sem pontos centrais de controle ou falha. O aspecto principal é descentralizar o livro de pedidos e o mecanismo de correspondência. Observe que o dYdX dividiu o desenvolvimento da blockchain em vários marcos, cada um contendo um conjunto de recursos a serem construídos.

O cronograma esperado para cada marco é o seguinte:

  • Marco 1 – Testnet do desenvolvedor – Concluído.
  • Marco 2 – Testnet interno – Completo.
  • Marco 3 – Testnet privado – Completo
  • Marco 4 – Testnet público – Final de julho de 2023
  • Marco 5 – Rede pública – final de setembro de 2023

Como funciona o dYdX?

O dYdX opera por meio de contratos inteligentes, permitindo que os usuários negociem criptoativos sem intermediários. Ao usar contratos inteligentes, o dYdX é estruturada como uma exchange sem custódia, permitindo que os usuários tenham controle total sobre seus fundos durante a negociação. Para usar o dYdX, os usuários precisam apenas de uma carteira de criptomoedas como MetaMaskLedger ou Trust Wallet.

Em agosto de 2020, o dYdX migrou para StarkWare, uma solução de escalabilidade de camada 2 que usa acúmulos de conhecimento zero (ZK) para acelerar as transações e reduzir taxas. Atualmente, o dYdX ainda usa Ethereum para finalizar transações. No entanto, seu mecanismo de negociação opera fora da cadeia com um mecanismo de correspondência e carteira de pedidos fora da cadeia.

Observação:

Devido às recomendações de suas equipes jurídicas e de produtos, o dYdX suspendeu temporariamente seu recurso de transferência de camada 2 para evitar possíveis explorações. A exchange planeja reativar o recurso com o lançamento do dYdX V4. Notavelmente, este lançamento está definido para transformar o protocolo de derivativos em uma blockchain interoperável autônomo baseado no Cosmos SDK e no algoritmo de consenso proof-of-stake Tendermint.

Para usar o dYdX, siga estas etapas:

1. Visite o aplicativo da exchange dYdX

troca dydx

2. Conecte sua carteira (por exemplo, MetaMask, Ledger ).

Conecte a carteira ao dydx

3. Integre e verifique a propriedade.

verificar propriedade

4. Deposite fundos usando o Vault ID e a Stark Key.

depósito dydx

5. Vá para a área de trading.

comércio dydx

6. Selecione o tipo de ordem (por exemplo, Limite, Mercado).

7. Escolha alavancagem, take profit e stop loss.

8. Abra uma posição longa ou curta.

9. Acompanhe o PNL no portfólio.

O dYdX V4 contará com taxas de taker e maker. Dessa forma, as taxas cobradas na plataforma acumularão valor e serão distribuídas aos validadores e interessados. A equipe planeja lançar o V4 até o final de 2023 e lançar um programa de fundo de crescimento de US$ 5,5 milhões para aumentar a adoção e a conscientização do usuário. 

Características do dYdX

troca dydx

A exchange dYdX tem muitos recursos que os comerciantes experientes e novatos apreciam. Esses incluem:

Exchange descentralizada

O dYdX é parcialmente descentralizado e opera na blockchain Ethereum. Além disso, não há nenhuma autoridade central controlando a exchange e os usuários podem negociar diretamente entre si por meio de sua estrutura ponto a ponto.

Não custodial

Em comparação com as exchanges centralizadas, o dYdX não exige que os usuários depositem seus fundos na plataforma, fornecendo assim uma arquitetura de confiança minimizada. Em vez disso, os fundos permanecem na carteira do usuário durante a negociação. Como resultado, os usuários têm controle total sobre seus ativos. Isso reduz o risco de hacks e fraudes.

Swaps perpétuos

O dYdX permite que os usuários negociem swaps perpétuos, que são um tipo de instrumento derivativo. Eles são semelhantes aos contratos futuros tradicionais, mas sem data de vencimento. Crucialmente, os swaps perpétuos permitem que os traders permaneçam no mercado por mais tempo e aproveitem as possíveis oportunidades.

Negociação de margem

O dYdX também possui um poderoso protocolo de negociação de margem. A negociação de margem permite que os investidores alavanquem suas participações, permitindo-lhes assumir posições de mercado maiores, aumentando potencialmente seus lucros. No entanto, também aumenta o risco de perdas maiores.

Limite as ordens e pare as perdas

O dYdX oferece suporte a ordens limitadas e stop loss, permitindo que os usuários automatizem suas negociações e reduzam o risco. Por exemplo, se um trader definir uma ordem de stop loss a 5% abaixo do preço da moeda, a posição de mercado será automaticamente fechada quando o preço atingir essa meta. Assim, evitando novas perdas.

Livros de pedidos e integração com o TradingView

A exchange dYdX oferece um aplicativo da web que integra os recursos e estratégias do TradingView em uma conta de negociação dYdX. TradingView é uma ferramenta popular que os traders usam para mapear e implementar suas estratégias de negociação. Para usuários do dYdX, a capacidade de aproveitar os recursos do TradingView diretamente no dYdX torna a negociação mais fácil e eficiente.

Empréstimos instantâneos

Um empréstimo flash é um instrumento financeiro que permite aos usuários emprestar uma certa quantia de ativos digitais de um protocolo sem garantia ou comprovação de renda. Isso é possível porque o valor emprestado é devolvido na mesma transação blockchain. Através do dYdX, os usuários podem fazer empréstimos rápidos que normalmente são executados dentro. Observe que o dYdX não cobra nenhuma taxa por isso.

Empréstimos

O dYdX também vem com um poderoso recurso de empréstimo. Como resultado, os usuários podem ganhar juros sobre seus ativos emprestando ou aproveitando mais oportunidades no mercado tomando empréstimos.

Controvérsias do dYdX

Em agosto de 2022, o dYdX bloqueou algumas contas de usuários vinculadas ao Tornado Cash, suspendendo por engano também alguns que nunca se envolveram com o mixer no processo. A plataforma de derivativos fez com que as partes de conformidade verificassem contas potencialmente ilícitas, o que resultou na sinalização de muitas contas, mesmo aquelas que não estavam diretamente envolvidas com o Tornado Cash. Mais tarde, eles cancelaram o banimento de certas contas.

Em setembro de 2022, o dYdX encerrou sua promoção de bônus de depósito de US$ 25 de curta duração, citando uma demanda avassaladora. No entanto, a maioria das pessoas acredita que foi devido à reação negativa que o dYdX enfrentou por causa de seu recurso de “verificação de vida” para verificação do usuário, o que gerou um debate sobre privacidade.

Para participar da promoção, os usuários precisavam escanear seus rostos com uma webcam para verificar se não haviam aberto mais de uma conta. Isso questionou o quanto o dYdX valoriza a privacidade do usuário. No entanto, o dYdX sustentou que a verificação era para evitar atividades fraudulentas e que a participação na promoção era opcional.

Vantagens e desvantagens do dYdX

O dYdx vem com vários prós e contras que se destacam. Vamos dar uma olhada em alguns deles abaixo.

Prós

Fácil de usar

A plataforma dYdX é fácil de usar. Notavelmente, ele vem com uma interface web interativa, integração com TradingView e um aplicativo móvel para dispositivos iOS.

Sem requisitos de KYC

Como não há necessidade de KYC, os usuários do dYdX podem conectar suas carteiras, negociar e sair da plataforma sem nunca revelar suas identidades.

Minimização de confiança

A minimização da confiança é um dos maiores benefícios do uso de uma exchange descentralizada como o dYdX. Além disso, em contraste com as exchanges centralizadas, nas quais os usuários precisam confiar seus fundos a terceiros, as exchanges descentralizadas permitem que os usuários mantenham o controle sobre seus ativos. Além disso, todos os contratos inteligentes no dYdX são de código aberto e auditados regularmente.

Velocidade

A dYdX usa zk-rollups – uma solução de dimensionamento de camada 2, que reduz o tempo necessário para concluir as transações. Além disso, com a próxima mudança para o Cosmos, a velocidade da transação, o rendimento e os custos devem se tornar ainda melhores.

Contras

Sem opções fiat

O dYdX permite apenas depósitos e retiradas cripto-a-cripto. Além disso, não há opção para depositar moedas fiduciárias.

Curva de aprendizado íngreme

A plataforma dYdX pode exigir uma curva de aprendizado acentuada, especificamente para novos usuários não familiarizados com o funcionamento das exchanges descentralizadas e da tecnologia blockchain. Como tal, a exchange é geralmente associada a traders mais experientes. 

Taxas de juros variáveis

O dYdX oferece taxas de juros para empréstimos de ativos como ETH, DAI e USDC. No entanto, essas taxas estão sujeitas a alterações.

Token dYdX (DYDX)

O token dYdX é o token de governança do protocolo dYdX. Ele é construído na blockchain Ethereum como um token ERC-20. O token dYdX foi projetado para incentivar os usuários a contribuir para o desenvolvimento do protocolo dYdX e fornecer aos usuários uma voz na governança do dYdX. Além disso, o token dYdX permite que o protocolo financie suas operações e desenvolvimento.

Além de permitir que os usuários participem do processo de tomada de decisão do protocolo, os usuários podem apostar tokens dYdX e, assim, reivindicar uma parte das recompensas geradas pela plataforma. 

Tokenomics

Há um máximo de 1 bilhão de tokens dYdX, que o dYdX deve liberar em um período de cinco anos. Aqui está um resumo do tokenomics do dYdX em 27 de abril de 2023.

TokenomicsQuantia
Fornecimento máximo1 bilhão
Fornecimento total1 bilhão
Fornecimento circulante156.256.174 dYdX (15,6% da oferta total)
Preço do tokenUS$ 2,60
Valor de mercadoUS$ 406.599.410
Valor total diluídoUS$ 2.593.482.594
Volume de negociação de 24 horasUS$ 130.994.354

Usos do token DYDX

O token dYdX possui vários casos de uso que o tornam um recurso atraente para usuários do protocolo dYdX. Esses incluem:

Governança

Os detentores de tokens dYdX têm uma palavra a dizer no desenvolvimento da plataforma. Isso permite que eles tenham impacto na direção futura do protocolo. Observe que este é um dos principais casos de uso do token dYdX.

Descontos nas negociações

Os usuários podem receber descontos nas taxas de negociação usando tokens dYdX.

Stake

O token dYdX também pode ser usado para staking e ganhar recompensas. Os usuários também podem ganhar recompensas negociando na plataforma dYdX layer-2. Essas recompensas são obtidas na forma de tokens dYdX, fornecendo aos usuários um incentivo financeiro para contribuir para o sucesso da plataforma.

Distribuição dYdX

Uma distribuição inicial de tokens dYdX foi realizada por meio de um processo de airdrop. Os tokens foram dados aos usuários qualificados gratuitamente. Ao usar essa abordagem, a distribuição de tokens da dYdX visa tornar os tokens acessíveis a uma ampla gama de usuários e evitar sua concentração nas mãos de alguns indivíduos.

No modelo de distribuição geral, os tokens são alocados para diferentes categorias de usuários da seguinte forma:

  • A comunidade dYdX: traders, partes interessadas, provedores de liquidez e usuários recebem 50% do suprimento total, dependendo de seus marcos concluídos.
  • Usuários ativos: usuários anteriormente ativos receberam 27,72% dos tokens dYdX.
  • Funcionários e consultores: 15,27% dos tokens são emitidos para membros oficiais dYdX, fundadores, funcionários e outros.
  • Futuros funcionários e consultores: os 7% finais dos tokens são reservados para futuros funcionários que ingressarem na plataforma.

Carteira dYdX

Atualmente, o dYdX não possui uma carteira nativa. No entanto, por ser um token ERC20 operando na blockchain Ethereum, ele pode ser armazenado em uma ampla variedade de carteiras sem custódia. Isso inclui carteiras de software como MetaMask, Trust Wallet, Atomic Wallet, MyEtherWallet e carteiras de hardware como Ledger e Trezor.

Você sabia que pode receber US$ 10 de reembolso por convidar amigos para a carteira ZenGo?

  1. Crie uma carteira ZenGo usando ESTE LINK
  2. Vá para  Configurações  em seu aplicativo de carteira ZenGo e copie seu código promocional pessoal
  3. Convide seus amigos usando o código promocional. Assim que seu amigo comprar mais de US$ 500 em criptomoedas, ambos receberão US$ 10 de reembolso.

A carteira ZenGo pode ser conectada a qualquer marketplace NFT ou dapp Web3 via WalletConnect. 

A exchange dYdX é uma alternativa atraente às CEXs

A exchange descentralizada dYdX oferece uma alternativa para ambas as exchanges de criptomoedas tradicionais. Ela atende a traders mais experientes cujas necessidades vão além das ferramentas financeiras básicas encontradas nas exchanges tradicionais. Isso é indicado pelo fato de que o dYdX também oferece soluções derivadas.

Com foco na governança comunitária e descentralização, o dYdX está bem posicionada para construir um sistema financeiro mais justo e transparente. Espera-se que o próximo lançamento do dYdX V4, que moverá a exchange para uma blockchain na Rede Cosmos, seja um marco importante para a plataforma, permitindo que ela se torne mais descentralizada.

Perguntas frequentes

Como o dYdX ganha dinheiro?

Em que o dYdX é construído?

Quem é o dono do dYdX?

O dYdX é seguro de usar?

Melhores plataformas de criptomoedas | Abril de 2024

Trusted

Isenção de responsabilidade

Todas as informações contidas em nosso site são publicadas de boa fé e com o objetivo único de informar. Qualquer atitude tomada pelo usuário a partir das informações veiculadas no site é de sua inteira responsabilidade.
Na seção Aprender, nossa prioridade é fornecer informações de alta qualidade. Nós tomamos o tempo necessário para identificar, pesquisar e produzir conteúdo que seja útil para nossos leitores.
Para manter esse padrão e continuar a criar um conteúdo de excelência, nossos parceiros podem nos recompensar com uma comissão por menções em nossos artigos. No entanto, essas comissões não afetam o processo de criação de conteúdo imparcial, honesto e útil.

Airi-Chaves-2.png
Airí Chaves
Com formação em marketing pela Universidade Estácio de Sá e um mestrado em liderança estratégica pela Unini, escreve para diversos meios do mercado de criptomoedas desde 2017. Como parte da equipe do BeInCrypto, contribuiu com quase 500 artigos, oferecendo análises profundas sobre criptomoedas, exchanges e ferramentas do setor. Sua missão é educar e informar, simplificando temas complexos para que sejam acessíveis a todos. Com um histórico de escrita para renomadas exchanges brasileiras,...
READ FULL BIO