Tanto no discurso acadêmico quanto no casual, um dos tópicos mais comuns que surgem é a legitimidade da governança. Qual forma é a mais ideal? A democracia liberal é uma tirania da minoria? A social-democracia é uma tirania da maioria? A própria democracia é apenas um verniz para uma estrutura hierárquica oculta? Essas e outras questões são tão antigas quanto as primeiras cidades-estado.
Sempre que um governante tem o poder de governar em nome de outros, surgem riscos morais. A organização autônoma descentralizada (DAO) é uma tentativa de resolver esse antigo problema de legitimidade da governança. Vamos examinar o que é DAO e como é possível realizar este ambicioso projeto.
Neste artigo:
- O que é um DAO?
- Como os DAOs governam?
- Tudo sobre DAOs
- Uma comparação para entender DAOs
- DAOs podem ser complicados e variam
- Como funciona um DAO?
- Prós e contras do DAO
- 5 principais DAOs
- Os DAOs são realmente descentralizados?
O que é um DAO?
Imagine cem sobreviventes naufragados em uma ilha deserta. Para sobreviver, eles precisariam cooperar e para isso, eles precisariam seguir algumas regras básicas. Por sua vez, quando há regras a serem seguidas, há governantes e aplicadores de regras.
É então que surge o dilema do agente principal. Aqueles que tomam decisões em nome de outros são agentes, enquanto os outros são o principal. Como o tomador de decisão – agente – distribui o risco de suas ações para os outros, isso inevitavelmente leva a um risco maior para o principal. Afinal, eles têm que sofrer o impacto total das consequências da decisão.
Além disso, muitas vezes o agente prioriza seu interesse pessoal acima do principal. Isso também acontece inevitavelmente porque o principal não pode rastrear e controlar totalmente os movimentos do agente. Enquanto os contratos legais e o sistema judiciário aliviam esses riscos morais nas organizações tradicionais, as organizações autônomas descentralizadas reduzem drasticamente os riscos e os custos de gerenciá-las.
Como os DAOs governam?
Uma organização autônoma descentralizada usa blockchain para facilitar a auto-aplicação de regras ou protocolos. Claro, os contratos inteligentes da blockchain armazenam essas regras, enquanto os tokens da rede incentivam os usuários a proteger a rede e votar nas regras.
As três etapas a seguir criam um DAO:
- Os desenvolvedores precisam entender totalmente o problema de governança que estão tentando codificar para criar um contrato inteligente bem-sucedido que sirva como base do DAO.
- Além disso, os desenvolvedores definem o tokenomics de governança – como monetização para que haja um equilíbrio adequado entre recompensas e punição de comportamento malicioso.
- Os desenvolvedores iniciam o DAO movido a blockchain, de preferência tendo as mesmas participações de token que o resto das partes interessadas. Dessa forma, não há desequilíbrio de poder. No entanto, a maioria dos desenvolvedores libera seus stakes com o tempo.
Consequentemente, os DAOs são transparentes e autônomos. O número de tokens que uma pessoa possui se traduz no peso por trás dos direitos de voto, permitindo direcionar novas propostas de governança. Isso evita que o DAO seja sobrecarregado com propostas, o que poderia criar instabilidade. Em vez disso, as propostas de governança só passam quando a maioria das partes interessadas o afirma.
Nem é preciso dizer que cada DAO tem regras diferentes sobre o que constitui uma maioria e o processo de votação.
Tudo sobre DAOs
O primeiro DAO foi criado em 2016, chamado “The DAO”, rodando na blockchain Ethereum. Infelizmente, durante esse estágio inicial de desenvolvimento, o DAO teve um exploit que os hackers … exploraram. Isso resultou na bifurcação da Ethereum devido aos US $ 150 milhões em ETH bloqueados nos pools DAO alocados para o desenvolvimento da Ethereum.
Para devolver esses fundos, alguns desenvolvedores do Ethereum decidiram criar um hard fork – o atual Ethereum. A blockchain Ethereum original continuou como Ethereum Classic com sua moeda ETC. Basta dizer que foi um começo ruim para a reputação do DAO. No entanto, como os protocolos DeFi surgiram no final de 2020, o DAO tornou-se parte integrante das finanças descentralizadas.
Uma comparação para entender DAOs
A melhor maneira de entender a implementação do DAO é comparar os diferentes níveis entre as criptomoedas mais populares e os protocolos DeFi:
Bitcoin
Representa os preceitos DAO mais básicos. Fundamentalmente, a blockchain é uma rede ponto a ponto (P2P) que permite aos usuários acesso aberto para executar transações, validá-las e adicionar novos blocos. Em outras palavras, o Bitcoin é uma organização de nós autônoma e descentralizada. No entanto, não é uma organização autônoma descentralizada porque o Bitcoin carece de regras de governança complexas que são características de DAOs.
Ethereum
Representa a blockchains de 2ª geração porque oferece capacidade de contrato inteligente. Contratos inteligentes são ingredientes necessários para que DAOs sejam possíveis. No entanto, o Ethereum em si não é um DAO, mas uma estrutura para o desenvolvimento de projetos DAO. Por exemplo, assim como o Unreal Engine 4 não é um jogo, mas uma estrutura para a criação de videogames.
Uniswap
É o primeiro protocolo DeFi a ter sido pioneiro em Automated Market Makers (AMMs), o que o tornou a central descentralizada (DEX) mais popular. Atualmente, a Uniswap detém US $ 6,8 bilhões de TVL (valor total bloqueado) em pools de liquidez por provedores de liquidez (produtores de rendimento). Além disso, a rede tem seu próprio token de governança UNI, que é usado para votar em melhorias e financiar pools de liquidez. Como tal, o Uniswap é um DAO completo, mas é preciso possuir 1% do fornecimento total da UNI para propor novas regras de governança ou ajustar as existentes.
MakerDAO
É o exemplo mais abrangente de DAO. Como um protocolo DeFi semelhante ao Uniswap ou Compound, mas para empréstimo, ele também roda no Ethereum. A MakerDAO tem dois tokens, o stablecoin DAI e token de governança MKR. A MakerDAO Foundation tem distribuído o MKR para incentivar os contribuintes, estimular a participação dos eleitores e descentralizar o processo de governança. Efetivamente, o objetivo da fundação é se abolir dando todos os tokens para as partes interessadas da rede.
DAOs podem ser complicados e variam
Quando comparamos o Uniswap com o MakerDAO, fica claro que as regras fazem toda a diferença. Como o protocolo Uniswap instituiu a exigência de possuir 1% do fornecimento UNI, ele efetivamente impediu mais de 90% dos usuários de participarem da direção do desenvolvimento da rede. Por outro lado, a fundação da MakerDAO está prestes a se dissolver nos próximos meses.
Consequentemente, é justo dizer que uma organização autônoma descentralizada adequada tem descentralização total – sem supervisores centrais. Correspondentemente, os DAOs começam em um estado semicentralizado. Primeiro, a equipe principal de desenvolvedores deve cuidar do protocolo conforme ele cresce e mais usuários se juntam a ele. Além disso, quanto maior o número de usuários, maior o pool de partes interessadas, o que impulsiona o ímpeto em direção à descentralização completa.
Como funciona um DAO?
Digamos que você esteja trabalhando em uma empresa que projeta videogames. Este campo de trabalho é altamente dependente do talento técnico e artístico. Além disso, devido à sua complexidade, o desenvolvimento de videogames muitas vezes sofre do chamado “aumento de recursos”.
Esta é uma falha organizacional na qual o projeto continua adicionando novos recursos além da visão original. Isso geralmente resulta em uma bagunça, custos paralisantes e tempo de desenvolvimento drasticamente prolongado, por exemplo, Star Citizen.
Para evitar que tal recurso ocorra, o estúdio de jogos pode definir regras de financiamento com um DAO rodando na blockchain Ethereum. Eles podem, por exemplo, definir um limite de orçamento e bloquear o pool de financiamento de contrato inteligente. Então, cada ação – modelagem 3D, programação, som, locução, etc. – é calculada automaticamente em relação ao orçamento com base nas taxas atuais empregadas pela organização.
Portanto, cada membro da equipe receberá tokens para votar nas adições. Além disso, os líderes de equipe recebem proporcionalmente mais tokens. Se seus votos ultrapassarem o limite do orçamento, a votação será reprovada. Como resultado, a equipe se tornaria ciente da escala de desenvolvimento que pode ser realizada de maneira econômica.
Da mesma forma, o mesmo uso de DAO pode ser empregado para destronar CEOs de empresas, reunir recursos para contratar fornecedores ou freelancers, pagar bônus e outras coisas.
Prós e contras do DAO
Um caso forte poderia ser argumentado que o poder de voto igualmente distribuído não é positivo. Basta dar uma olhada no Princípio de Pareto para entender por que isso ocorre. O economista Vilfredo Pareto percebeu um padrão recorrente em seus estudos em setores inteiros da economia.
Portanto, o Princípio de Pareto quantifica essas observações em uma regra 80/20. Ou seja, 80% das consequências derivam de 20% das causas. Em termos organizacionais, 20% – os “poucos vitais” – são responsáveis por um resultado bem-sucedido. A maioria das pessoas já percebeu isso se tiver feito projetos em grupo em escolas ou universidades.
Portanto, os DAOs teriam que considerar que nem todos os votos devem ser contados igualmente. Isso significaria que alguns usuários teriam mais tokens do que a maioria, o que diminuiria a descentralização. A MIT Technology Review chegou a uma conclusão semelhante em 2016.
Outra desvantagem potencial do DAO é que suas regras podem se estender por várias jurisdições legais. Ou seja, se ocorrer um problema que não pode ser retificado por meio de votação simbólica, será necessário lidar com um caso legal demorado e complicado.
No entanto, um contrato inteligente bem elaborado resulta no DAOs fornecendo às organizações uma maneira transparente e fácil de governar instituições. Isso é especialmente verdadeiro para aquelas organizações nas quais a maioria dos membros não se conhecem. O cenário é melhor exemplificado dentro das maiores organizações onde as pessoas não se conhecem – nações. Uma blockchain DAO para votação pode salvaguardar a transparência e legitimidade da eleição, e isso tem sido amplamente aceito.
5 principais DAOs
Fora do MakerDAO mencionado anteriormente, que é o maior e mais popular DAO, aqui estão alguns outros candidatos de DAO dignos de nota.
1. Gitcoin
Ao contrário dos protocolos DeFi padrão, Gitcoin não facilita o yield farming, mas busca reunir desenvolvedores de blockchain, como uma plataforma específica de blockchain semelhante ao UpWork ou Fiverr. Para facilitar seu financiamento, Gitcoin lançou Gitcoin Grants. Usando o token EIP 1337 para votação quadrática, Gitcoin Grants corresponde a todas as doações recebidas.
Cada doação é ponderada em relação ao número de doadores para projetos de blockchain. Este é outro exemplo de uso criativo de uma organização autônoma descentralizada. Além disso, em vez de favorecer projetos financiados por alguns doadores com muito dinheiro, Gitcoin Grants favorece os projetos que recebem o maior envolvimento da comunidade.
2. Aragon
Aragon é um DAO e uma plataforma para a criação de DAOs personalizados. Isso o torna extremamente útil para usuários que não têm conhecimento avançado de programação. Ademais, o Aragon cuida dos tipos de contratos inteligentes e da interface, cabendo a você decidir como gerenciar sua organização.
Além disso, o Aragon oferece a Aragon Fundraising, anteriormente chamado de Apiary, para financiamento coletivo. Lançado em abril, o principal recurso da Aragon Fundraising é um contrato inteligente de vinculação. Eles são AMMs onde os usuários podem depositar garantias em troca de um token específico da organização. Ou seja, isso torna o Aragon um ecossistema DAO com uma ampla gama de casos de uso.
3. Digix
Você sempre quis ter ouro, mas não se importou com os problemas práticos de protegê-lo? A Digix vem em seu socorro, tokenizando as posses de ouro. Cada token – DGX – vale 1 grama de ouro. A Digix foi um dos primeiros projetos lançados como ICO no Ethereum, o que significa que ela tem um longo histórico de verificação de que não é uma farsa.
Além disso, o cofre da Safe House em Cingapura protege o ouro e uma empresa independente do Bureau Veritas o audita. Fora do token DGX que representa a propriedade do ouro, o token DGD é usado para votar em como a empresa usa os fundos para desenvolvimento posterior. Por sua vez, os usuários recebem DGDs como dividendos trimestrais.
4. MolochDAO
Depois que o Ethereum completou o hard fork Londron, ele cruzou mais uma etapa em direção à atualização do Ethereum 2.0 Proof-of-Stake (PoS). Das cinco novas alterações, a introdução de taxas queimáveis é a mais significativa, tornando o Ethereum deflacionário com 3,26 ETH queimados por minuto.
O objetivo único de MolochDAO é financiar bolsas ETH 2.0. Para ingressar no MolochDAO, você deve ser convidado por um membro existente. Em seguida, cada membro detém ações que equivalem a direitos de voto: 1 ação – 1 voto. Estas ações não são transferíveis ou vendáveis entre membros e são utilizadas para votar / financiar propostas.
5. Aave
Aave é atualmente o protocolo de empréstimo DeFi de maior classificação, com mais de US $ 15 bilhões de TVL (valor total bloqueado). Se você quiser usá-lo para emprestar dinheiro, o protocolo emite (mints) ERC-20 aTokens em uma proporção de 1: 1 para os ativos depositados. Isso dá aos usuários uma taxa de juros composta e estável. Além disso, a Aave tem empréstimos rápidos nos quais tanto o empréstimo quanto o reembolso devem ocorrer na mesma transação.
Naturalmente, os desenvolvedores podem experimentar e combinar novos usos de DeFi com esses empréstimos flash, que são adequados para esse propósito. Além disso, o token de governança da Aave LEND (ETHLend) é usado para reduções de taxas e votação nas propostas de melhoria do Aave (AIPs). Ademais, o último pode até ser realizado se os tokens LEND estiverem bloqueados como garantia.
Os DAOs são realmente descentralizados?
Organizações autônomas descentralizadas servem mais como acesso de código aberto para organizações sem confiança, em vez de serem sistemas puramente descentralizados. Afinal, além da votação em eleições gerais, não há muitos ambientes em que a distribuição igualitária de votos seja benéfica.
Como tal, os DAOs estão em um espectro de descentralização. Em outras palavras, o delineamento lógico das regras, em oposição à descentralização geográfica, é muito mais importante. Eles podem levar à centralização, descentralização ou algo intermediário. Seja qual for o caso, Aragon fez a melhor exibição até agora, em termos de uso de regras como “legos” para construir um DAO com confiança.
Se você quiser saber mais sobre outros projetos, confira os nossos artigos educacionais. Afinal, aqui você pode encontrar todas as informações de que precisa para começar!
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