A Stellar (XLM) experimentou uma forte alta em julho e tem se mantido estável desde então. A altcoin caiu de US$ 0,40 nos primeiros dias de setembro, mas recuperou quase 8% nas últimas duas semanas.

Com a XLM mostrando sinais cautelosos, utilizamos o ChatGPT-5 da OpenAI para realizar uma análise aprofundada das principais métricas on-chain do Stellar. Os módulos receberam vários indicadores, como CMF, acumulação/distribuição, dados de baleias, força de alta/baixa e mais.

Veja o que a análise revelou.

O preço da XLM subiu enquanto as baleias mantinham dinheiro em caixa. Dados da Santiment mostram que a participação de stablecoins em carteiras com mais de 5 milhões de dólares subiu de 55% para 59% ao longo do mês. No entanto, a XLM ainda subiu para cerca de US$ 0,417 entre 11 e 13 de setembro.

Essa combinação sugere que a alta não foi liderada por baleias. Provavelmente foi impulsionada por compradores menores e cobertura de posições vendidas. Assim, o movimento de alta estagnou quando esse fluxo diminuiu.

Acumulação constante no mercado à vista, apesar do fluxo de dinheiro fraco. No TradingView, a linha de Acumulação/Distribuição subiu para quase 1,72 bilhão durante o período, mesmo com o CMF terminando em torno de -0,13 e passando grande parte do meio do mês abaixo de zero.

No geral, a divergência entre o A/D otimista e o CMF negativo aponta para uma absorção silenciosa no mercado à vista, enquanto a liquidez mais ampla se inclinava para o risco.

O momentum permaneceu fraco até o topo local. O histograma (BBP) raramente mostrou positivos sustentados durante a corrida para ~US$ 0,417.

Assim, o preço da XLM registrou máximas mais altas enquanto o momentum não acompanhou. Isso é uma clássica divergência negativa.

Após o pico, o preço se manteve em torno de US$ 0,38–0,39. Isso sugere que investidores fortes defenderam as quedas mesmo com o arrefecimento do momentum.

Três pontos de preço em outubro

• US$ 0,36–0,37 (reteste de suporte): Esta zona limitou as retrações de meados de setembro (17–18 de setembro). A leitura negativa do CMF e a participação elevada de stablecoins por baleias deixam espaço para mais uma varredura de liquidez. Perder US$ 0,37 em fechamentos e um movimento medido aponta para cerca de US$ 0,33 (altura do intervalo ≈US$ 0,04 abaixo da prateleira).
  
• US$ 0,40–0,41 (pivô / ímã): Múltiplas rejeições se concentram aqui e a alta de meados de setembro está logo acima. Com o A/D ainda firme, o caso base é uma luta em torno de US$ 0,40 enquanto a oferta é testada novamente. Fechamentos sustentados acima de US$ 0,41 confirmariam uma demanda renovada em vez de cobertura de posições vendidas.
  
• US$ 0,45–0,46 (objetivo de rompimento): O intervalo de setembro varia de cerca de US$ 0,37 a US$ 0,41 (cerca de US$ 0,04). Um rompimento limpo e sustentado acima de US$ 0,41 projeta para US$ 0,45±0,01.

Para ter confiança, procure por CMF se tornando positivo e a participação de stablecoins por baleias diminuindo. Isso sinalizará uma rotação de dinheiro para risco.

Conclusão

Setembro mostrou acumulação discreta e alta não liderada por baleias. O preço da XLM em outubro provavelmente gira em torno de US$ 0,40–0,41.

Um reteste de US$ 0,36–0,37 é possível se o apetite por risco permanecer baixo, enquanto US$ 0,45–0,46 se abre se a amplitude e o fluxo de dinheiro se tornarem positivos.