Hoje (29), mais de US$ 10 bilhões em opções de Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) estão prestes a expirar.
Observadores do mercado estão atentos a este evento devido ao seu potencial de influenciar tendências de curto prazo através do volume de contratos e seu valor nacional. Examinar as razões put-to-call e os pontos de máximo prejuízo pode fornecer insights sobre as expectativas dos traders e possíveis direções do mercado.
Opções de Bitcoin e Ethereum vencem hoje
O valor nocional das opções de BTC que expiram hoje é de US$ 9,47 bilhões. Segundo dados da Deribit, essas 98.309 opções de Bitcoin que expiram têm uma razão put-to-call de 0,84. Essa razão sugere uma prevalência de opções de compra (calls) sobre opções de venda (puts).
Os dados também revelam que o ponto de máximo prejuízo para essas opções que expiram é de US$ 80 mil. Na negociação de opções de cripto, o ponto de prejuízo é o preço no qual a maioria dos contratos expira sem valor. Aqui, o ativo causará o maior número de perdas financeiras aos detentores.
Além das opções de Bitcoin, 412.116 contratos de opções de Ethereum estão programados para expirar hoje. Essas opções que expiram têm um valor nocional de US$ 1,47 bilhão e uma razão put-to-call de 0,75. O ponto máximo é de US$ 2.900.
Os preços atuais de mercado para Bitcoin e Ethereum estão acima de seus respectivos pontos de máximo prejuízo. BTC está sendo negociado a US$ 96.353 enquanto ETH está em US$ 3.573. Isso sugere que, se as opções expirassem nesses níveis, geralmente significaria perdas para os detentores de opções.
O resultado para traders de opções pode variar significativamente dependendo dos preços de exercício específicos e das posições que mantêm. Para avaliar ganhos ou perdas potenciais na expiração com precisão, os traders devem considerar toda a sua posição em opções, juntamente com as condições atuais do mercado.
Insights sobre opções de BTC e ETH que expiram hoje
Analistas da fornecedora de ferramentas de negociação de opções Greeks.live revelam uma perspectiva interessante de investidores que mostra que uma avaliação abrangente é essencial antes de tirar conclusões.
Tivemos uma retração de 11% no BTC e as pessoas estão dizendo que o fim é iminente. Foi há menos de 10 dias que as mesmas pessoas estavam pedindo uma retração para comprar, escreveu a conta Greeks.Live no X
Jeff Liang, CEO e cofundador da Greeks.Live expressa otimismo, dizendo que está preparado para manter até que as opções expirem às 8:00 UTC, sexta-feira.
Embora o spread seja significativo, a volatilidade implícita da oferta está em paridade com a volatilidade histórica recente de 1 mês, então não está supervalorizada. Um aumento de 5% no preço à vista pode compensar o spread. Estou preparado para manter até a expiração. Comprei um lote de opções de compra ontem à noite, e o mercado fez alguns movimentos esta manhã, disse Liang.
Enquanto isso, os mercados de cripto permanecem sutilmente otimistas. Em uma declaração compartilhada com a BeInCrypto, a Bybit disse que o otimismo pode ser atribuído à expectativa de investidores esperançosos de um presidente da SEC mais amigável às criptos após a renúncia de Gary Gensler.
Nesse contexto, a Bybit também comentou sobre a perspectiva atual do mercado, citando principalmente uma correção no preço do Bitcoin e que as opções de ETH que expiram sinalizam um sentimento otimista moderado.
A queda do BTC da marca de US$ 100 mil achatou a estrutura de volatilidade implícita ATM, com opções de curto prazo caindo abaixo de 60%. Isso espelha um padrão observado desde a eleição americana. A menor volatilidade realizada explica a queda. Enquanto o interesse aberto em calls e puts permanece inalterado, a demanda por opções de curto prazo esta semana estagnou. As opções de ETH mostram um sentimento ligeiramente mais otimista do que as opções de BTC. Os mercados se recalibraram após o pico pós-eleitoral, mas as opções de compra continuam liderando em volumes de negociação e interesses abertos, acrescentou a Bybit
ATM IV refere-se à volatilidade implícita de um contrato de opção cujo preço de exercício é igual ao preço de mercado atual do ativo subjacente. Analistas e traders frequentemente usam esse tipo específico de IV (volatilidade implícita) para avaliar, por exemplo, o sentimento do mercado e as expectativas de volatilidade para o ativo subjacente.
Os traders são, portanto, aconselhados a permanecer cautelosos, pois historicamente, a expiração de opções muitas vezes leva a instabilidade de curto prazo no mercado. O fim de semana também será crucial, pois é frequentemente caracterizado por alta volatilidade devido a baixos volumes de negociação.
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